어닝 서프라이즈 어닝 쇼크 그리고 투자 전략

어닝 서프라이즈 어닝 쇼크 그리고 투자 전략

주식시장에서 기업들의 실적 발표는 매우 중요한 이벤트입니다. 기업의 성장성과 가치를 판단하는 중요한 자료이기 때문입니다. 실적 발표에서 기업의 실적이 컨센서스를 상회하면 ‘어닝 서프라이즈’, 하회하면 ‘어닝 쇼크’라고 합니다.

어닝 서프라이즈 어닝 쇼크의 정의

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크의 기준은 ‘컨센서스’입니다. 컨센서스란 전문가들이 추정한 실적 평균 전망치를 뜻합니다.

기업의 실적이 컨센서스를 크게 상회했을 때를 ‘어닝 서프라이즈’라고 부르고, 기업의 실적이 컨센서스를 하회했을 때를 ‘어닝 쇼크’라고 부릅니다.

공식적인 기준은 아니지만 일반적으로 회사의 실적이 컨센서스보다 10% 이상 잘 나오면 ‘어닝 서프라이즈’, 반대로 컨센서스보다 10% 이상 하회하는 실적이 나오면 ‘어닝쇼크’라고 많이 언급합니다.

전년 동기와 비교해야 하는 이유

다수의 기업은 전 분기 보다 전년 동기 대비해 실적을 비교합니다.

전년 동기 대비란 올해 현시점(ex. 2022년 1분기) 실적을 지난해 해당 시점(ex. 2021년 1분기)과 비교한다는 뜻입니다.

전년 동기와 비교하는 이유는 경기나 계절에 의해 실적 영향을 받는 기업들이 더 많기 때문입니다.

예를 들어 에어컨을 판매하는 회사라면 당연히 여름에는 실적이 좋을 것입니다.

2분기 실적을 1분기와 비교해서 보는 것보다는 비슷한 상황인 작년 2분기와 비교하여 개선됐는 지를 파악해야 합니다.

반면 계절성이 없고 매분기 성장하는 기업이 있다면 전년 동기 대비(YOY)보다 전 분기 대비(QOQ)를 주목해야 합니다.

고성장주라면 매분기 매출과 이익이 성장할 수 있습니다.

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크에 따른 투자 전략

어닝 서프라이즈를 기록한 기업은 주가가 상승할 가능성이 높습니다.

이는 기업의 실적이 시장의 기대치를 뛰어넘었기 때문에 투자자들이 기업의 가치를 재평가하고 매수에 나설 가능성이 높기 때문입니다.

반면 어닝 쇼크를 기록한 기업은 주가가 하락할 가능성이 높습니다.

이는 기업의 실적이 시장의 기대치를 하회했기 때문에 투자자들이 기업의 가치를 하락시킬 가능성이 높기 때문입니다.

물론 어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크가 반드시 주가에 반영되는 것은 아닙니다.

기업의 실적 외에도 다양한 요인이 주가를 움직이기 때문입니다.

따라서 어닝 서프라이즈나 어닝 쇼크를 단순히 주가의 단기적인 상승이나 하락으로만 해석해서는 안 됩니다.

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크의 활용 방법

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크는 투자 전략을 수립하는 데 유용한 자료가 될 수 있습니다. 어닝 서프라이즈를 기록한 기업은 향후 성장 가능성이 높다고 판단할 수 있습니다.

따라서 해당 기업에 대한 관심을 높이고, 추가적인 연구를 통해 투자 여부를 결정할 수 있습니다.

반면 어닝 쇼크를 기록한 기업은 향후 성장 가능성이 낮다고 판단할 수 있습니다.

따라서 해당 기업에 대한 투자를 조심하거나, 투자를 유지한다면 손절 매도에 대한 가능성을 고려해야 합니다.

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크를 분석하는 방법

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크를 분석하기 위해서는 다음과 같은 사항을 고려해야 합니다.

  • 실적의 전년 동기 대비 성장률
  • 실적의 전 분기 대비 성장률
  • 실적의 시장 예상치 대비 차이
  • 실적의 원인과 전망

실적의 전년 동기 대비 성장률은 기업의 성장세를 파악하는 데 도움이 됩니다.

전년 동기 대비 성장률이 높다면 기업의 성장세가 양호하다고 판단할 수 있습니다.

실적의 전 분기 대비 성장률은 기업의 최근 실적 추이를 파악하는 데 도움이 됩니다.

전 분기 대비 성장률이 높다면 기업의 성장세가 지속되고 있다고 판단할 수 있습니다.

실적의 시장 예상치 대비 차이는 기업의 실적이 시장의 기대치를 뛰어넘었는지 여부를 파악하는 데 도움이 됩니다.

시장 예상치를 상회했다면 어닝 서프라이즈, 하회했다면 어닝 쇼크라고 할 수 있습니다.

실적의 원인과 전망은 기업의 미래 실적을 예측하는 데 도움이 됩니다.

실적의 원인을 파악하면 기업의 경쟁력과 성장 가능성을 판단할 수 있습니다. 또한, 실적 전망을 통해 기업의 향후 주가 움직임을 예측할 수 있습니다.

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크의 유의사항

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크는 투자 전략을 수립하는 데 유용한 자료가 될 수 있지만, 다음과 같은 유의사항을 고려해야 합니다.

  • 어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크는 단기적인 주가 움직임에 영향을 미칠 수 있지만, 기업의 장기적인 가치를 반영하지 않을 수 있습니다. 따라서 어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크를 단순히 주가의 단기적인 상승이나 하락으로만 해석해서는 안 됩니다.
  • 어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크의 원인을 파악하고, 해당 원인이 지속 가능한지 여부를 확인해야 합니다. 단기적인 요인으로 인해 발생한 어닝 서프라이즈나 어닝 쇼크는 장기적인 주가 상승으로 이어지지 않을 수 있습니다.
  • 어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크를 다른 투자 자료와 함께 종합적으로 분석해야 합니다. 어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크는 투자 전략을 수립하는 데 도움이 되는 자료이지만, 다른 투자 자료와 함께 종합적으로 분석해야 보다 정확한 투자 판단을 할 수 있습니다.

어닝 서프라이즈와 어닝 쇼크는 기업의 실적을 파악하는 데 중요한 지표입니다. 이를 적절하게 활용하면 투자 전략을 수립하는 데 도움이 될 수 있습니다.